VIVT3 apresenta fluxo de dividendos robusto (DY 4.1%) sustentado por base de clientes em telecomunicações, mas enfrenta headwinds de concorrência intensa e capex elevado em 5G. Valuation em P/B 1.51x é justo para setor defensivo, com upside limitado a médio prazo.
Valuation
P/L (P/E)—
P/VP1.51
EV/EBITDA—
Dividend Yield4.12%
Rentabilidade & Margens
ROE8.2%
Margem líquida12.4%
Beta—
MoatMODERATE
Endividamento & Crescimento
Dívida/Patrim. (D/E)1.85
Cresc. receita (a/a)1.8%
VPA (R$/ação)21.21
Free Cash Flow—
Alvos & Operacional
Bear R$28.50Base R$34.20Bull R$38.75Upside +6.4%
Zona de entradaR$31,00–R$32,50
Stop lossR$29.80
Catalisadores
- Resultados Q4 2026 com foco em margens 5G
- Anúncio de M&A ou consolidação setorial
- Redução estrutural de capex em infraestrutura
Riscos
- Pressão regulatória e redução de tarifas via ANATEL
- Concorrência agressiva de Claro/TIM em segmentos B2B
- Refinanciamento de dívida em ambiente de juros elevados