VBBR3 oferece exposição a infraestrutura de distribuição de combustíveis com dividend yield atrativo de 6.8%, beneficiando-se de recuperação de demanda e ciclos de reposicionamento de preços. Valuation em P/B 1.64x é razoável para setor de utilidades energéticas com fluxos previsíveis.
Valuation
P/L (P/E)—
P/VP1.64
EV/EBITDA—
Dividend Yield6.81%
Rentabilidade & Margens
ROE18.5%
Margem líquida8.2%
Beta—
MoatMODERATE
Endividamento & Crescimento
Dívida/Patrim. (D/E)1.15
Cresc. receita (a/a)5.3%
VPA (R$/ação)17.69
Free Cash Flow—
Alvos & Operacional
Bear R$25.50Base R$32.40Bull R$37.80Upside +12.1%
Zona de entradaR$27,90–R$29,50
Stop lossR$25.20
Catalisadores
- Recuperação de demanda de combustíveis pós-ciclo
- Reposicionamento de margens de distribuição
- Possível aumento de dividend payout ratio
Riscos
- Volatilidade USD/BRL impactando custos de importação
- Pressão regulatória em preços de combustíveis
- Transição energética reduzindo demanda de derivados