VALE3 apresenta dividendo atrativo (6.86% DY) e balance sheet robusto (D/E 0.01x), porém enfrenta headwinds de crescimento baixo (1.6% YoY) e múltiplos elevados (EV/EBITDA 10.3x) em cenário de desaceleração. Posição defensiva adequada para renda, mas sem catalisadores imediatos de apreciação.
Valuation
P/L (P/E)—
P/VP1.62
EV/EBITDA10.3
Dividend Yield6.86%
Rentabilidade & Margens
ROE7.2%
Margem líquida6.4%
Beta0.74
MoatSTRONG
Endividamento & Crescimento
Dívida/Patrim. (D/E)0.01
Cresc. receita (a/a)1.6%
VPA (R$/ação)49.14
Free Cash FlowR$9.2B
Alvos & Operacional
Bear R$68.50Base R$82.00Bull R$94.30Upside +4.1%
Zona de entradaR$74,50–R$77,80
Stop lossR$72.10
Catalisadores
- Recuperação de preços de minério de ferro acima de USD 120/t
- Anúncio de distribuição extraordinária ou aumento de dividendos
- Conclusão de projetos de expansão (S11D, Brucutu)
Riscos
- Desaceleração econômica chinesa impactando demanda por minério
- Apreciação do BRL reduzindo competitividade de exportações
- Pressão regulatória ambiental e operacional no Brasil