USIM5 negocia em P/B de 0,302x, sugerindo desconto significativo em relação ao valor contábil em contexto de recuperação de margens siderúrgicas. Catalisadores de médio prazo incluem normalização de spreads de commodity e potencial reestruturação operacional.
Valuation
P/L (P/E)—
P/VP0.30
EV/EBITDA—
Dividend Yield0.00%
Rentabilidade & Margens
ROE8.5%
Margem líquida6.2%
Beta—
MoatMODERATE
Endividamento & Crescimento
Dívida/Patrim. (D/E)1.85
Cresc. receita (a/a)3.8%
VPA (R$/ação)16.56
Free Cash Flow—
Alvos & Operacional
Bear R$4.20Base R$6.80Bull R$8.50Upside +36.0%
Zona de entradaR$4,85–R$5,20
Stop lossR$4.35
Catalisadores
- Recuperação de spreads siderúrgicos com normalização pós-2024
- Potencial reestruturação de ativos e otimização de CAPEX
- Aprovação de operações estratégicas no Peru (Quellaveco)
Riscos
- Alavancagem elevada (D/E 1.85x) expõe empresa a ciclos de commodities
- Pressão cambial com USD/BRL em 5.50 afeta competitividade de exportações
- Risco de compressão de margens por recuperação lenta de demanda global