Usiminas negocia com desconto substancial ao valor contábil (P/B 0.69) em contexto de pressão setorial e desvalorização do BRL, refletindo ciclo baixo de preços de aço. Recuperação depende de normalização de preços e apreciação cambial, com entrada tática em suporte técnico.
Valuation
P/L (P/E)—
P/VP0.69
EV/EBITDA—
Dividend Yield0.00%
Rentabilidade & Margens
ROE8.5%
Margem líquida3.2%
Beta—
MoatMODERATE
Endividamento & Crescimento
Dívida/Patrim. (D/E)1.85
Cresc. receita (a/a)-6.8%
VPA (R$/ação)16.56
Free Cash Flow—
Alvos & Operacional
Bear R$9.15Base R$13.50Bull R$16.80Upside +19.4%
Zona de entradaR$10,85–R$11,15
Stop lossR$10.20
Catalisadores
- Recuperação de preços de aço no mercado internacional
- Apreciação do BRL (reduz competitividade das importações)
- Redução de alavancagem por geração de caixa operacional
Riscos
- Persistência de ciclo baixo de preços de commodities
- Deterioração macroeconômica brasileira e recessão
- Pressão adicional do USD/BRL em cenário de juros globais altos