Usiminas opera em siderurgia com capacidade consolidada e presença em mercados de aço estrutural, mas enfrenta pressão de commodity pricing e câmbio adverso. Valuation em P/B 0.461 sugere desconto, porém falta dividendos e crescimento orgânico justificam cautela.
Valuation
P/L (P/E)—
P/VP0.46
EV/EBITDA—
Dividend Yield0.00%
Rentabilidade & Margens
ROE8.5%
Margem líquida4.2%
Beta—
MoatMODERATE
Endividamento & Crescimento
Dívida/Patrim. (D/E)1.84
Cresc. receita (a/a)2.1%
VPA (R$/ação)16.56
Free Cash Flow—
Alvos & Operacional
Bear R$6.20Base R$8.90Bull R$11.50Upside +18.0%
Zona de entradaR$7,15–R$7,50
Stop lossR$6.80
Catalisadores
- Recuperação de preços de aço em ciclo de alta de commodities
- Rejeição de oferta de aquisição ou anúncio de shareholder returns
- Melhoria operacional e redução de debt/EBITDA abaixo de 2.2x
Riscos
- Deterioração de demanda global de aço por recessão ou desaceleração China
- Pressão cambial persistente com USD/BRL acima de 5.2 prejudicando custos
- Alavancagem elevada (D/E 1.84) limitando flexibilidade financeira