TIMS3 apresenta yield atrativo de 7.25% com múltiplo P/B moderado (1.915), mas enfrenta pressões estruturais de competição e obsolescência tecnológica no setor telecom. A valorização de +2.26% acompanha recuperação do Ibovespa, sinalizando realocação de carteiras sem fundamento específico da empresa.
Valuation
P/L (P/E)—
P/VP1.92
EV/EBITDA—
Dividend Yield7.25%
Rentabilidade & Margens
ROE8.2%
Margem líquida12.4%
Beta—
MoatMODERATE
Endividamento & Crescimento
Dívida/Patrim. (D/E)2.18
Cresc. receita (a/a)-1.3%
VPA (R$/ação)10.60
Free Cash Flow—
Alvos & Operacional
Bear R$17.50Base R$21.80Bull R$25.40Upside +7.2%
Zona de entradaR$19,85–R$20,50
Stop lossR$18.95
Catalisadores
- Aprovação de consolidação setorial (fusão TIM-Claro)
- Melhora na margem EBITDA via cortes de OPEX
- Retirada de mercado de operador de lower-tier (ganho de market share)
Riscos
- Erosão de margens por competição de preço (Vivo/Claro/Oi)
- Deterioração de fluxo de caixa livre com capex elevado
- Recuos macroeconômicos reduzindo consumo de dados/voz