TAEE11 é uma transmissora de energia com moat forte baseado em concessões de longa duração, fluxos de caixa previsíveis e dividend yield atrativo de 7.19%. A empresa beneficia-se do crescimento da demanda de energia no Brasil e da transição energética, com exposição a energias renováveis.
Valuation
P/L (P/E)—
P/VP5.65
EV/EBITDA—
Dividend Yield7.19%
Rentabilidade & Margens
ROE12.5%
Margem líquida38.2%
Beta—
MoatSTRONG
Endividamento & Crescimento
Dívida/Patrim. (D/E)1.82
Cresc. receita (a/a)8.7%
VPA (R$/ação)7.40
Free Cash Flow—
Alvos & Operacional
Bear R$37.50Base R$46.80Bull R$54.20Upside +11.9%
Zona de entradaR$40,50–R$42,50
Stop lossR$37.80
Catalisadores
- Aprovação de novos projetos de transmissão pelo CCEE
- Reajuste tarifário anual (IGPM) acima da inflação
- Consolidação de M&A no setor de transmissão
Riscos
- Risco regulatório: revisão de metodologia tarifária
- Exposição cambial elevada (dívida em dólar)
- Compressão de margens por competição