Suzano oferece exposição defensiva ao setor de celulose com dividend yield atrativo de 2.39%, beneficiando-se da recuperação de preços internacionais e demanda asiática. Valorização moderada (P/B 1.31x) e fluxo de caixa robusto suportam posição de compra para carteiras orientadas a renda.
Valuation
P/L (P/E)—
P/VP1.31
EV/EBITDA—
Dividend Yield2.39%
Rentabilidade & Margens
ROE18.5%
Margem líquida22.3%
Beta—
MoatMODERATE
Endividamento & Crescimento
Dívida/Patrim. (D/E)2.10
Cresc. receita (a/a)8.7%
VPA (R$/ação)35.69
Free Cash Flow—
Alvos & Operacional
Bear R$41.20Base R$52.50Bull R$61.80Upside +11.8%
Zona de entradaR$45,50–R$48,00
Stop lossR$42.15
Catalisadores
- Anúncio de nova rodada de dividendos (Q4 2026)
- Recuperação de preços de celulose (Nasdaq Pulp Index +15% YTD esperado)
- Redução de alavancagem via destocking de portfólio
Riscos
- Depreciação BRL amplificada (receita 70% em USD, custo em BRL)
- Ciclo de preços de commodities em inflexão descendente 2H2026
- Risco de credit downgrade se EBITDA/Dívida ultrapassar 3.5x