SMTO3 negocia com desconto significativo ao valor patrimonial (P/B 0.772) em contexto de recuperação do setor sucroenergético, oferecido yield atrativo de 2.82%. A companhia beneficia-se de forte posicionamento no mercado de etanol/açúcar com potencial de valorização via consolidação setorial e demanda de biocombustíveis.
Valuation
P/L (P/E)—
P/VP0.77
EV/EBITDA—
Dividend Yield2.82%
Rentabilidade & Margens
ROE8.5%
Margem líquida12.3%
Beta—
MoatMODERATE
Endividamento & Crescimento
Dívida/Patrim. (D/E)0.68
Cresc. receita (a/a)5.2%
VPA (R$/ação)20.97
Free Cash Flow—
Alvos & Operacional
Bear R$13.80Base R$17.45Bull R$20.10Upside +10.9%
Zona de entradaR$14,80–R$15,90
Stop lossR$14.15
Catalisadores
- Aprovação de mistura obrigatória de etanol (E27/E30)
- Recuperação de preços do açúcar em mercados internacionais
- Operacionalização plena pós-investimentos em destilarias
Riscos
- Volatilidade de preços de commodities agrícolas
- Pressão hídrica em safra (estiagem em SP/MG)
- Apreciação do BRL reduz competitividade de exportações