SAPR11 possui moat forte baseado em concessão de serviços essenciais no Paraná, com fluxo de caixa previsível e geração consistente de dividendos (DY 1.69%). Valuation em P/B 4.1x reflete qualidade defensiva, mas limita upside de curto prazo em contexto de estabilidade macroeconômica.
Valuation
P/L (P/E)—
P/VP4.11
EV/EBITDA—
Dividend Yield1.69%
Rentabilidade & Margens
ROE18.5%
Margem líquida22.4%
Beta—
MoatSTRONG
Endividamento & Crescimento
Dívida/Patrim. (D/E)0.62
Cresc. receita (a/a)6.8%
VPA (R$/ação)7.96
Free Cash Flow—
Alvos & Operacional
Bear R$28.90Base R$35.20Bull R$38.50Upside +7.7%
Zona de entradaR$31,50–R$32,50
Stop lossR$29.75
Catalisadores
- Aprovação de reajuste tarifário acumulado acima da inflação em 2027
- Expansão de cobertura de saneamento rural financiada por BNDES
- Refinanciamento de dívida de curto prazo a taxas menores
Riscos
- Pressão regulatória para limitação de reajustes tarifários em ano eleitoral
- Deterioração da qualidade de crédito de consumidores/municípios geradores de inadimplência
- Aperto de liquidez corporativa caso Selic permaneça elevada além de 2026