SAPR11 oferece exposição defensiva ao setor essencial de saneamento com dividend yield atrativo de 1.53%, sustentado por demanda inelástica e concessões de longo prazo. Contudo, o múltiplo P/B elevado (4.52x) em contexto de pressão cambial e alavancagem significativa limita upside potencial a curto prazo.
Valuation
P/L (P/E)—
P/VP4.52
EV/EBITDA—
Dividend Yield1.53%
Rentabilidade & Margens
ROE18.5%
Margem líquida12.8%
Beta—
MoatMODERATE
Endividamento & Crescimento
Dívida/Patrim. (D/E)1.24
Cresc. receita (a/a)6.2%
VPA (R$/ação)7.96
Free Cash Flow—
Alvos & Operacional
Bear R$32.45Base R$38.80Bull R$42.15Upside +7.8%
Zona de entradaR$34,50–R$35,80
Stop lossR$32.10
Catalisadores
- Renovação concessão Sanepar Paraná (2026-2027)
- Aprovação Lei de Modernização do Saneamento com subsídios cruzados
- Possível redução de taxa Selic impactando custo de capital
Riscos
- Pressão tarifária por consumo reduzido em recessão
- Depreciação BRL aumenta custo de dívida em dólar
- Inadimplência residencial em cenário de desemprego