SAPR11 oferece exposição defensiva a infraestrutura essencial (água/saneamento) com dividend yield atrativo de 1.554% em contexto de alta de taxas. Valuation a 4.463x P/B reflete qualidade de ativo de utilidade pública com fluxo de caixa previsível e demanda inelástica.
Valuation
P/L (P/E)—
P/VP4.46
EV/EBITDA—
Dividend Yield1.55%
Rentabilidade & Margens
ROE12.8%
Margem líquida18.5%
Beta—
MoatSTRONG
Endividamento & Crescimento
Dívida/Patrim. (D/E)0.62
Cresc. receita (a/a)5.2%
VPA (R$/ação)7.96
Free Cash Flow—
Alvos & Operacional
Bear R$32.10Base R$39.50Bull R$44.80Upside +9.4%
Zona de entradaR$35,50–R$36,50
Stop lossR$33.40
Catalisadores
- Aprovação de reajustes tarifários pela AGEPAR
- Expansão de cobertura de saneamento em municípios do Paraná
- Melhoria de índices de perdas de água (redução de desperdício)
Riscos
- Regulação tarifária restritiva e pressão política por congelamento de preços
- Depreciação do BRL impactando custo de financiamento em dólar
- Deterioração de qualidade de crédito em base de clientes afetada por recessão