SANB11 oferece yield atrativo de 8.55% com P/B 2.16x em ambiente de taxas elevadas no Brasil, beneficiando-se de spreads bancários robustos. A posição de liderança no segmento de varejo e crescimento em crédito corporativo sustentam fluxos de dividendos consistentes apesar da pressão macroeconômica.
Valuation
P/L (P/E)—
P/VP2.16
EV/EBITDA—
Dividend Yield8.55%
Rentabilidade & Margens
ROE12.4%
Margem líquida28.6%
Beta—
MoatMODERATE
Endividamento & Crescimento
Dívida/Patrim. (D/E)8.20
Cresc. receita (a/a)5.8%
VPA (R$/ação)12.49
Free Cash Flow—
Alvos & Operacional
Bear R$23.50Base R$29.80Bull R$33.20Upside +9.0%
Zona de entradaR$26,80–R$27,80
Stop lossR$25.40
Catalisadores
- Redução de Selic revertendo em H2 2026 comprimindo margens
- Crescimento de crédito corporativo acima de 10% a.a.
- Fusão/consolidação no setor bancário brasileiro
Riscos
- Deterioração de qualidade de crédito em recessão econômica
- Compressão de spreads por concorrência digital/fintechs
- Volatilidade cambial (USD/BRL) afetando funding em dólar