Raizen apresenta valuation atrativo (P/B 0.321) com potencial de recuperação em contexto de volatilidade macroeconômica. A exposição a câmbio e ciclo de commodities exige gestão ativa de risco, com possibilidade de alphagem via timing tático em suportes técnicos.
Valuation
P/L (P/E)—
P/VP0.32
EV/EBITDA—
Dividend Yield0.00%
Rentabilidade & Margens
ROE8.5%
Margem líquida3.2%
Beta—
MoatMODERATE
Endividamento & Crescimento
Dívida/Patrim. (D/E)1.45
Cresc. receita (a/a)2.1%
VPA (R$/ação)1.34
Free Cash Flow—
Alvos & Operacional
Bear R$0.35Base R$0.52Bull R$0.68Upside +23.8%
Zona de entradaR$0.38–R$0.42
Stop lossR$0.36
Catalisadores
- Aprovação de projetos de biocombustível de segunda geração
- Recuperação dos spreads de refino com normalização pós-crise
- Potencial M&A ou reestruturação societária em setor
Riscos
- Apreciação do BRL reduz competitividade de exportações
- Volatilidade de preços de petróleo impacta margens
- Pressão regulatória e transição energética aceleram CAPEX