MRVE3 negocia com desconto significativo ao valor patrimonial (P/B 0,62) em contexto de recuperação do setor imobiliário pós-ciclo de alta de juros. Valuation atrativo aliado a volume elevado (11,6M) e performance acima do Ibovespa sugerem oportunidade de reposicionamento institucional.
Valuation
P/L (P/E)—
P/VP0.62
EV/EBITDA—
Dividend Yield0.00%
Rentabilidade & Margens
ROE8.5%
Margem líquida6.2%
Beta—
MoatMODERATE
Endividamento & Crescimento
Dívida/Patrim. (D/E)1.85
Cresc. receita (a/a)12.3%
VPA (R$/ação)9.35
Free Cash Flow—
Alvos & Operacional
Bear R$4.80Base R$7.20Bull R$9.50Upside +24.1%
Zona de entradaR$5,50–R$6,10
Stop lossR$4.95
Catalisadores
- Redução de taxa Selic abaixo de 10% estimulando demanda imobiliária
- Aprovação de crédito imobiliário com menores spreads por bancos
- Lançamentos de novos projetos em segmentos prime e M&M
Riscos
- Reversão de ciclo econômico com retorno de inflação forçando Selic acima de 12%
- Deterioração de crédito imobiliário com aumento de inadimplência acima de 8%
- Depreciação do real contra dólar elevando custos de construção importados