KLBN11 oferece yield atrativo de 5.18% com dividend yield acima da média de mercado, alinhado ao underperformance relativo do setor. A empresa se beneficia de exportações em USD com BRL depreciado, criando hedge natural para receitas em dólar.
Valuation
P/L (P/E)—
P/VP10.74
EV/EBITDA—
Dividend Yield5.18%
Rentabilidade & Margens
ROE8.5%
Margem líquida12.3%
Beta—
MoatMODERATE
Endividamento & Crescimento
Dívida/Patrim. (D/E)1.42
Cresc. receita (a/a)3.8%
VPA (R$/ação)1.64
Free Cash Flow—
Alvos & Operacional
Bear R$15.20Base R$19.80Bull R$23.50Upside +10.9%
Zona de entradaR$17.20–R$17.85
Stop lossR$16.10
Catalisadores
- Aprovação de capex para modernização fabril em 2027
- Potencial upgrade de rating de crédito se alavancagem recuar abaixo de 1.3x
- Recuperação de spreads de celulose acima de USD 250/ton em H1 2027
Riscos
- Deterioração de margens por pressão de commodities de polpa
- Valorização do real acima de R$5.20 reduz competitividade exportadora
- Cenário recessivo global com queda de demanda por papel