IRBR3 negocia com desconto ao book value (P/B 0.972) e oferece dividend yield atraente de 2.5%, refletindo confiança em geração de caixa do setor ressegurador. Contudo, a desaceleração relativa ao Ibovespa e pressão cambial sobre passivos em moeda estrangeira justificam postura cautelosa no curto prazo.
Valuation
P/L (P/E)—
P/VP0.97
EV/EBITDA—
Dividend Yield2.50%
Rentabilidade & Margens
ROE12.8%
Margem líquida18.5%
Beta—
MoatMODERATE
Endividamento & Crescimento
Dívida/Patrim. (D/E)0.45
Cresc. receita (a/a)6.2%
VPA (R$/ação)65.09
Free Cash Flow—
Alvos & Operacional
Bear R$55.50Base R$67.25Bull R$76.80Upside +8.5%
Zona de entradaR$60,50–R$61,80
Stop lossR$58.10
Catalisadores
- Divulgação de resultados Q3 2026 com sinistralidade controlada
- Redução de volatilidade cambial (USD/BRL normalizando para 4.8-5.0)
- Anúncio de recompra de ações ou aumento de dividendos
Riscos
- Deterioração de sinistralidade em carteira de seguros
- Apreciação do real (ganho cambial não realizado)
- Redução de rating de crédito de resseguradoras internacionais parceiras