IRBR3 negocia abaixo do valor contábil (P/B 0.89) com dividend yield atrativo de 2.7%, refletindo descontos de mercado em resseguradoras. A recuperação do setor de seguros pós-pandemia e expansão internacional posicionam a IRB para múltipla re-rating.
Valuation
P/L (P/E)8.5
P/VP0.90
EV/EBITDA—
Dividend Yield2.70%
Rentabilidade & Margens
ROE12.3%
Margem líquida14.7%
Beta—
MoatMODERATE
Endividamento & Crescimento
Dívida/Patrim. (D/E)0.34
Cresc. receita (a/a)8.9%
VPA (R$/ação)65.09
Free Cash Flow—
Alvos & Operacional
Bear R$52.00Base R$68.50Bull R$82.00Upside +17.2%
Zona de entradaR$56,50–R$59,00
Stop lossR$52.50
Catalisadores
- Resultado Q3 2026 acima do esperado com loss ratio comprimido
- Anúncio de expansão em mercados emergentes (América Latina/Ásia)
- Retomada de recompra de ações com fluxo de caixa operacional
Riscos
- Volatilidade cambial (USD/BRL) impactando resultado consolidado
- Deterioração de sinistralidade por eventos climáticos extremos
- Pressão regulatória em seguros e resseguros no Brasil