GOAU4 negocia com P/B de 0,697 (56% abaixo do setor), oferecendo entrada atrativa em produtor de aço com dividend yield de 3,93%. Valoração deprimida reflete ciclo siderúrgico, mas capacidade de geração de fluxo de caixa e retorno aos acionistas permanece robusta.
Valuation
P/L (P/E)—
P/VP0.70
EV/EBITDA—
Dividend Yield3.92%
Rentabilidade & Margens
ROE12.5%
Margem líquida8.2%
Beta—
MoatMODERATE
Endividamento & Crescimento
Dívida/Patrim. (D/E)0.65
Cresc. receita (a/a)-2.8%
VPA (R$/ação)14.62
Free Cash Flow—
Alvos & Operacional
Bear R$9.25Base R$12.50Bull R$15.75Upside +23.1%
Zona de entradaR$9,80–R$10,50
Stop lossR$8.95
Catalisadores
- Recuperação dos preços internacionais de aço (china stimulus)
- Aprovação de aumento de dividendos/recompra de ações
- Melhoria em spreads de minério e sucata com inflação controlada
Riscos
- Contração econômica global reduzindo demanda por aço
- Apreciação do BRL prejudicando competitividade de exportações
- Aumento de alíquotas de tarifa/protecionismo (EUA-China)