Even negocia a 0.433x P/B com dividend yield extremo de 21.35%, sinalizando precificação defensiva e possível destruição de valor. Retorno anormalmente alto em dividendos deve ser cautelosamente investigado quanto à sustentabilidade e geração de caixa operacional.
Valuation
P/L (P/E)—
P/VP0.43
EV/EBITDA—
Dividend Yield21.35%
Rentabilidade & Margens
ROE8.2%
Margem líquida4.1%
Beta—
MoatWEAK
Endividamento & Crescimento
Dívida/Patrim. (D/E)2.10
Cresc. receita (a/a)-3.5%
VPA (R$/ação)9.90
Free Cash Flow—
Alvos & Operacional
Bear R$3.15Base R$4.85Bull R$6.40Upside +12.0%
Zona de entradaR$4,10–R$4,50
Stop lossR$3.80
Catalisadores
- Ciclo imobiliário com redução de taxa Selic
- Consolidação do setor de incorporação
- Revisão de política de dividendos
Riscos
- Contração de receita YoY indica demanda fraca
- Alavancagem D/E 2.1x limita flexibilidade financeira
- Dividend yield 21% pode ser insustentável em downturn