ENEV3 apresenta recuperação estrutural em geração de energia com demanda crescente por capacidade instalada no Brasil, beneficiando-se de transição energética e investimentos em infraestrutura. Valuation em P/B 2.68x reflete perspectivas positivas, com potencial upside em nova política de energia e maior rentabilidade.
Valuation
P/L (P/E)—
P/VP2.68
EV/EBITDA—
Dividend Yield0.00%
Rentabilidade & Margens
ROE12.8%
Margem líquida8.3%
Beta—
MoatMODERATE
Endividamento & Crescimento
Dívida/Patrim. (D/E)1.84
Cresc. receita (a/a)15.2%
VPA (R$/ação)10.21
Free Cash Flow—
Alvos & Operacional
Bear R$22.50Base R$31.20Bull R$36.80Upside +13.9%
Zona de entradaR$26,80–R$28,10
Stop lossR$24.85
Catalisadores
- Aprovação de novos projetos de energia renovável e gás natural
- Normalização de spreads de geração e melhoria de margens operacionais
- Potencial aumento de dividend yield com normalização de resultados
Riscos
- Volatilidade de preços de energia no mercado spot e risco regulatório
- Exposição cambial em dívida e custos de importação com USD/BRL elevado
- Endividamento elevado (D/E 1.84) limitando flexibilidade financeira