ECOR3 oferece exposição a infraestrutura rodoviária com dividend yield atrativo de 8.4%, suportado por fluxos de concessões. Contudo, alavancagem elevada, sensibilidade cambial (USD/BRL 5.06) e dinâmica macroeconômica desafiadora limitam upside imediato.
Valuation
P/L (P/E)—
P/VP1.20
EV/EBITDA—
Dividend Yield8.43%
Rentabilidade & Margens
ROE12.5%
Margem líquida28.3%
Beta—
MoatMODERATE
Endividamento & Crescimento
Dívida/Patrim. (D/E)2.10
Cresc. receita (a/a)6.8%
VPA (R$/ação)6.04
Free Cash Flow—
Alvos & Operacional
Bear R$6.15Base R$8.20Bull R$9.85Upside +13.1%
Zona de entradaR$6,90–R$7,40
Stop lossR$6.45
Catalisadores
- Renovação/expansão de concessões rodoviárias
- Recuperação de tráfego pós-recessão
- Aprovação de reajustes tarifários acima da inflação
Riscos
- Alavancagem extrema (D/E 2.1) com risco refinanciamento em alta de juros
- Sensibilidade cambial: dívida em USD com receita em BRL
- Contração de tráfego em cenário recessivo