ECOR3 oferece exposição defensiva a infraestrutura de rodovias com fluxos de caixa previsíveis e dividend yield atrativo de 3.69%. Múltiplo P/B de 1.354 sugere valuation justo para ativo de qualidade com concessões de longo prazo e receita recorrente.
Valuation
P/L (P/E)—
P/VP1.35
EV/EBITDA—
Dividend Yield3.69%
Rentabilidade & Margens
ROE8.2%
Margem líquida34.5%
Beta—
MoatMODERATE
Endividamento & Crescimento
Dívida/Patrim. (D/E)1.87
Cresc. receita (a/a)6.8%
VPA (R$/ação)6.04
Free Cash Flow—
Alvos & Operacional
Bear R$7.15Base R$9.45Bull R$11.20Upside +16.5%
Zona de entradaR$7,85–R$8,35
Stop lossR$7.42
Catalisadores
- Aprovação de reajustes tarifários nas concessões 2026-2027
- Refinanciamento de dívida em BRL com redução de hedge cambial
- Ampliação de portfólio via M&A no segmento de logística
Riscos
- Deterioração macroeconômica reduzindo tráfego de veículos
- Pressão política para congelamento de tarifas de pedágio
- Depreciação do BRL aumentando custos de dívida em USD