CSNA3 negocia com desconto significativo (P/B 0.569) em contexto de recuperação de ciclo de commodities e potencial upside de múltiplos. Ativo atrai valor absoluto com alta geração de caixa em cenários de preço de aço normalizado, oferecendo exposição à demanda doméstica e exportação.
Valuation
P/L (P/E)—
P/VP0.57
EV/EBITDA—
Dividend Yield0.00%
Rentabilidade & Margens
ROE12.8%
Margem líquida8.5%
Beta—
MoatMODERATE
Endividamento & Crescimento
Dívida/Patrim. (D/E)0.67
Cresc. receita (a/a)3.2%
VPA (R$/ação)10.66
Free Cash Flow—
Alvos & Operacional
Bear R$4.85Base R$7.45Bull R$9.80Upside +22.8%
Zona de entradaR$5,85–R$6,35
Stop lossR$5.42
Catalisadores
- Recuperação de margens com normalização de preços de aço
- Aprovação de investimentos em EAF e sustentabilidade ESG
- Melhoria de demanda de construção civil e automotiva doméstica
Riscos
- Compressão de margens por queda de preços de aço em recessão global
- Aumento de alavancagem com piora de fluxo de caixa
- Pressão de custos por dolarização (USD/BRL acima de 5.15)