CPFE3 oferece dividend yield atrativo de 7.96% com moat defensivo em distribuição de energia, essencial e regulado. Valuation moderado (P/B 2.38) aliado a fluxo de caixa previsível em contexto de recuperação econômica brasileira.
Valuation
P/L (P/E)13.2
P/VP2.38
EV/EBITDA—
Dividend Yield7.96%
Rentabilidade & Margens
ROE18.4%
Margem líquida12.1%
Beta—
MoatSTRONG
Endividamento & Crescimento
Dívida/Patrim. (D/E)1.84
Cresc. receita (a/a)6.3%
VPA (R$/ação)19.68
Free Cash Flow—
Alvos & Operacional
Bear R$41.50Base R$52.10Bull R$58.75Upside +10.5%
Zona de entradaR$45,80–R$47,50
Stop lossR$43.20
Catalisadores
- Aprovação de reajustes tarifários acima da inflação em 2026-2027
- Expansão de PMGD (pequenas e médias geração distribuída) aumentando receita de distribuição
- Melhoria de spreads com redução de perdas técnicas e comerciais
Riscos
- Pressão regulatória sobre tarifa em contexto inflacionário/desgaste político
- Aumento de custo de capital com Selic acima de 11% afetando WACC
- Inadimplência de clientes em recessão econômica reduzindo fluxo de caixa