CMIG4 oferece yield atrativo de 11.7% em contexto de taxas elevadas, com P/B de 1.08 indicando subvalorização relativa. Empresa essencial em infraestrutura energética (transmissão/distribuição) em Minas Gerais com fluxos de caixa previsíveis e regulados.
Valuation
P/L (P/E)—
P/VP1.08
EV/EBITDA—
Dividend Yield11.71%
Rentabilidade & Margens
ROE12.8%
Margem líquida18.5%
Beta—
MoatSTRONG
Endividamento & Crescimento
Dívida/Patrim. (D/E)0.95
Cresc. receita (a/a)4.2%
VPA (R$/ação)10.04
Free Cash Flow—
Alvos & Operacional
Bear R$9.20Base R$12.15Bull R$14.80Upside +11.8%
Zona de entradaR$10,50–R$11,20
Stop lossR$9.85
Catalisadores
- Aprovação de aumento tarifário ANEEL 2026-2027
- Redução de custos operacionais e OPEX
- Expansão de segmento de energia renovável (eólica/solar)
Riscos
- Pressão tarifária por teto de reajuste de inflação
- Deterioração macroeconômica ampliando inadimplência
- Privatização/mudança regulatória desfavorável