CMIG4 apresenta valuation atrativo (P/B 1.061) com dividend yield excepcional de 10.7%, sustentado por fluxo de caixa de utility defensiva. Momentum positivo (+2.89% vs Ibov +2.22%) reflete reposicionamento de setores de renda fixa em cenário de taxa estruturalmente elevada.
Valuation
P/L (P/E)—
P/VP1.06
EV/EBITDA—
Dividend Yield10.70%
Rentabilidade & Margens
ROE8.2%
Margem líquida14.5%
Beta—
MoatMODERATE
Endividamento & Crescimento
Dívida/Patrim. (D/E)2.14
Cresc. receita (a/a)3.1%
VPA (R$/ação)10.04
Free Cash Flow—
Alvos & Operacional
Bear R$9.15Base R$11.85Bull R$13.42Upside +10.8%
Zona de entradaR$10.20–R$10.85
Stop lossR$9.58
Catalisadores
- Reajuste tarifário ANEEL 2026-2027
- Redução de inadimplência pós-controle inflacionário
- Aprovação de capex em infraestrutura de transmissão
Riscos
- Pressão regulatória sobre margens de transmissão
- Deterioração de crédito corporativo em contexto de taxa elevada
- Volatilidade cambial afetando custos em USD