CMIG4 apresenta valuation atrativo com dividend yield de 10.99% e P/B de 1.16x, suportado por posição monopolista em distribuição de energia em Minas Gerais e fluxo de caixa previsível. A valorização de 3.55% reflete recuperação de sentimento em utilities com juros reais ainda elevados, oferecendo oportunidade de entrada antes de possível revisão de múltiplos.
Valuation
P/L (P/E)—
P/VP1.16
EV/EBITDA—
Dividend Yield10.99%
Rentabilidade & Margens
ROE14.8%
Margem líquida18.2%
Beta—
MoatMODERATE
Endividamento & Crescimento
Dívida/Patrim. (D/E)1.24
Cresc. receita (a/a)6.3%
VPA (R$/ação)10.04
Free Cash Flow—
Alvos & Operacional
Bear R$10.20Base R$13.50Bull R$15.80Upside +15.8%
Zona de entradaR$11,40–R$11,90
Stop lossR$10.45
Catalisadores
- Redução de taxa Selic (impacto em WACC e valuation de utilities)
- Aprovação de reajuste tarifário acima da inflação em 2026-2027
- Synergies de M&A ou integração operacional
Riscos
- Regulação de tarifas mais restritiva do ANEEL
- Deterioração da qualidade do crédito em carteira de consumidores
- Pressão de despesas operacionais por inflação persistente