CMIG3 oferece rendimento atraente de 7.28% com moat forte em infraestrutura de transmissão e distribuição de energia em Minas Gerais. Valuation moderado (P/B 1.75x) e posicionamento defensivo em contexto de incerteza macroeconômica brasileira justificam acumulação.
Valuation
P/L (P/E)13.8
P/VP1.75
EV/EBITDA—
Dividend Yield7.28%
Rentabilidade & Margens
ROE18.4%
Margem líquida12.6%
Beta—
MoatSTRONG
Endividamento & Crescimento
Dívida/Patrim. (D/E)0.68
Cresc. receita (a/a)5.2%
VPA (R$/ação)10.04
Free Cash Flow—
Alvos & Operacional
Bear R$15.20Base R$19.80Bull R$23.50Upside +12.9%
Zona de entradaR$17,20–R$17,80
Stop lossR$15.85
Catalisadores
- Aprovação de reajuste tarifário 2026-2027
- Conclusão de planos de modernização de rede (Smart Grid)
- Potencial inclusão em índices ESG internacionais
Riscos
- Pressão regulatória sobre retorno de ativos
- Volatilidade de receita por seca/enchente
- Deterioração do crédito corporativo brasileiro