CMIG3 apresenta valuation atrativo (P/B 1.73) combinado com dividend yield elevado (6.57%), refletindo desconto relativo ao setor de utilidades. Recuperação gradual da demanda de energia em Minas Gerais e potencial de otimização operacional suportam tese de retorno total.
Valuation
P/L (P/E)—
P/VP1.73
EV/EBITDA—
Dividend Yield6.57%
Rentabilidade & Margens
ROE12.8%
Margem líquida18.5%
Beta—
MoatMODERATE
Endividamento & Crescimento
Dívida/Patrim. (D/E)1.42
Cresc. receita (a/a)4.2%
VPA (R$/ação)10.04
Free Cash Flow—
Alvos & Operacional
Bear R$15.80Base R$19.50Bull R$22.75Upside +12.8%
Zona de entradaR$16,80–R$17,80
Stop lossR$15.95
Catalisadores
- Aprovação de reajuste tarifário ANEEL 2027
- Redução de alavancagem via refinanciamento de dívida
- Expansão de geração renovável e complementaridade hídrica
Riscos
- Pressão regulatória sobre margens de distribuição
- Estiagem prolongada impactando geração hidrelétrica
- Deterioração de crédito varejista em cenário recessivo