ABEV3 apresenta moat forte com marcas globais consolidadas e distribuição verticalizada, mas valuation elevado em P/B 2.66 limita upside. Dividend yield atrativo de 4.9% oferece suporte em cenário defensivo.
Valuation
P/L (P/E)18.5
P/VP2.66
EV/EBITDA—
Dividend Yield4.90%
Rentabilidade & Margens
ROE14.2%
Margem líquida12.8%
Beta—
MoatSTRONG
Endividamento & Crescimento
Dívida/Patrim. (D/E)1.87
Cresc. receita (a/a)3.2%
VPA (R$/ação)5.94
Free Cash Flow—
Alvos & Operacional
Bear R$14.20Base R$17.85Bull R$20.50Upside +13.1%
Zona de entradaR$15.20–R$15.60
Stop lossR$14.85
Catalisadores
- Aprovação de aumento de dividendos em assembleia
- Recuperação de volume pós-recessão global
- Aquisição ou joint venture em mercados emergentes
Riscos
- Pressão cambial por USD/BRL acima de 5.0 impacta custos de importação
- Compressão de margens por commodities e competição de generics
- Redução de consumo em recessão econômica brasileira